Harga Emas Berada di Dekat Puncak Sepanjang Masa; Kondisi Jenuh Beli Memerlukan Kehati-hatian bagi Pembeli

Harga Emas bertahan stabil tepat di bawah rekor tertinggi yang dicapai pada hari Rabu.
Kekhawatiran perang dagang AS-Tiongkok meningkatkan permintaan untuk pasangan mata uang aset safe-haven XAU/USD.
Spekulasi penurunan suku bunga The Fed dan turunnya imbal hasil obligasi AS juga menopang logam mulia.

Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan dengan bias positif ringan selama sesi Asia pada hari Kamis dan tetap dekat puncak sepanjang masa yang dicapai pada hari sebelumnya. Investor terus mencari perlindungan pada bullion safe-haven tradisional di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap perang dagang AS-Tiongkok dan potensi dampak ekonomi dari tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump. Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan terus menurunkan suku bunga pada tahun 2025 dan penurunan terbaru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS lebih lanjut menopang logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, para pembeli beristirahat sejenak di tengah kondisi yang sedikit jenuh beli dan sentimen risk-on yang berlaku, yang cenderung mengurangi permintaan untuk harga Emas. Selain itu, pemantulan kecil Dolar AS (USD) dari level terendah lebih dari satu pekan yang dicapai pada hari Rabu berkontribusi untuk membatasi kenaikan komoditas ini. Meskipun demikian, latar belakang fundamental mendukung prospek perpanjangan tren naik yang sudah stabil dari swing low bulanan Desember. Para pedagang saat ini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS untuk mendapatkan dorongan jangka pendek.

Harga Emas terus Menarik Aliran Safe-Haven di Tengah Kekhawatiran terhadap Tarif Perdagangan Trump

Tarif baru 10% Presiden AS Donald Trump pada impor Tiongkok mulai berlaku pada hari Selasa. Selain itu, Tiongkok mengumumkan tarif balasan pada beberapa barang AS, memicu kekhawatiran tentang perang dagang yang meningkat dan mengangkat harga Emas safe-haven ke rekor tertinggi baru pada hari Rabu.
Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa sektor swasta menambahkan 183.000 pada bulan Januari dibandingkan dengan pembacaan yang direvisi naik bulan sebelumnya sebesar 176.000. Namun, hal ini diimbangi oleh rilis data IMP Jasa ISM AS yang mengecewakan, yang turun menjadi 52,8 pada bulan Januari.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS turun ke level terendah sejak pertengahan Desember sebagai reaksi terhadap data yang lebih lemah. Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman dua kali tahun ini menyeret Dolar AS ke level terendah lebih dari satu minggu dan lebih lanjut menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada hari Rabu malam, fokusnya adalah menurunkan imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun, daripada suku bunga acuan jangka pendek The Fed. Bessent menambahkan bahwa suku bunga akan mengurus dirinya sendiri jika kita menurunkan biaya energi dan menderegulasi ekonomi.
Para pembeli USD gagal mendapatkan kelegaan dari pernyataan hawkish Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson pada hari Kamis, yang mengatakan bahwa dia senang mempertahankan Fed Funds pada level saat ini. Dia akan menunggu untuk melihat efek bersih dari kebijakan Presiden AS Donald Trump, Jefferson mencatat lebih lanjut.
Investor menantikan perincian ketenagakerjaan bulanan AS – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls – pada hari Jumat untuk petunjuk lebih lanjut tentang prospek suku bunga. Sementara itu, para pedagang pada hari Kamis akan memperhatikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS yang biasa.

Harga Emas Perlu Mengkonsolidasikan Kenaikan Kuat Baru-baru Ini Sebelum Kenaikan Berikutnya

Dari perspektif teknis, Relative Strength Index (RSI) telah bergerak di atas angka 70 dan menyarankan untuk berhati-hati bagi para pedagang bullish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk pergerakan kenaikan lebih lanjut. Namun demikian, penembusan baru-baru ini melalui penghalang kunci menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap ke sisi atas.

Sementara itu, setiap penurunan korektif kemungkinan akan menemukan beberapa support di dekat area $2.855-2.850, di bawahnya harga Emas dapat turun lebih lanjut menuju wilayah $2.810-2.800. Hal ini diikuti oleh titik penembusan resistance horizontal $2.773-2.772, yang kini menjadi support, yang jika ditembus dapat mendorong beberapa aksi jual teknis dan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.