Emas Terjun Saat Geopolitik dan Optimisme Perang Dagang Mengurangi Permintaan Safe-Haven

Harga Emas turun untuk hari kedua berturut-turut dan turun 10% dari level tertinggi sepanjang masa..
Pemerintahan AS melunakkan nada pada beberapa hal, mengurangi aliran safe-haven menuju logam mulia ini.
Para pedagang bullion dapat mengharapkan Emas untuk menguji kembali level $3.000.

Emas (XAU/USD) merosot menuju $3.146 pada saat berita ini ditulis pada hari Kamis setelah serangkaian tajuk utama dari Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang membuat para pedagang menjauh dari aset-aset safe-haven. Dalam komentar terbarunya pada hari Kamis selama kunjungan ke Timur Tengah, Trump mengatakan bahwa pembicaraan dengan Iran mengenai kesepakatan nuklir adalah mungkin, lapor CNN. Trump menambahkan bahwa baik Suriah maupun Yaman layak mendapatkan kesempatan, yang dianggap sebagai langkah besar dalam meredakan ketegangan di Timur Tengah.

Tajuk-tajuk ini membuat para pedagang menjual Emas karena mereka menandakan bahwa ketegangan geopolitik global mereda. Sementara itu, kemajuan dalam perundingan perdagangan juga menambah angin sakal bagi logam mulia ini, dengan Tiongkok menangguhkan larangan ekspor barang-barang dengan aplikasi militer dan sipil kepada 28 perusahaan AS. Détente antara dua ekonomi terbesar telah mengurangi permintaan untuk Emas sebelumnya minggu ini, lapor Bloomberg.

Perhatian para pedagang Emas juga beralih ke Turki, di mana diplomat senior AS dan Eropa bertemu untuk membahas kemungkinan terobosan dalam perang Rusia-Ukraina. Namun, peluang untuk kemajuan besar dalam negosiasi tampaknya tidak mungkin karena Presiden Rusia Vladimir Putin tidak akan menghadiri pertemuan tersebut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Bahkan imbal hasil AS menjadi hambatan bagi Emas

Imbal hasil AS tidak membantu dalam kasus pemulihan harga Emas. Tingkat acuan 10 tahun AS terus naik menuju 4,54% dalam perdagangan awal Kamis, jauh di atas 4,11% yang terlihat di awal Mei.
Pada hari Rabu, Wakil Ketua Philip Jefferson mengatakan bahwa kebijakan Federal Reserve (The Fed) berada dalam posisi yang baik untuk merespons dengan tepat terhadap penurunan atau lonjakan inflasi yang mengejutkan. Jefferson menambahkan bahwa ada ketidakpastian tinggi bahwa tekanan inflasi akan bersifat sementara. Prospek suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama membebani aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas.
Hedge fund sedang menyeimbangkan kepemilikan mereka pada Emas. Dana global First Eagle Investments senilai $59 miliar, misalnya, bergerak melalui pasar yang merosot di bulan April dengan menjual Emas dan menggunakan hasilnya untuk membeli saham yang baru didiskon. Perdagangan penyeimbangan ini membantu portofolio untuk mengikuti rebound di ekuitas dan meningkatkan pengembaliannya hampir 10% tahun ini. Matthew McLennan dari First Eagle Global Fund masih bullish pada Emas, tetapi memangkas posisi untuk mencegah dana menjadi terlalu terkonsentrasi, lapor Bloomberg.

Analisis Teknikal Harga Emas: Waspadai kembalinya di bawah $3.000

Emas kini dengan cepat mencatat kerugian dan tampaknya akan menghadapi lebih banyak penurunan. Meredanya ketegangan geopolitik, kekhawatiran perang dagang, dan The Fed yang kemungkinan akan mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah lebih lama, semua elemen bearish untuk harga Emas, sedang menggerogoti momentum-nya. Setelah Simple Moving Average (SMA) 55-hari di $3.130 terputus dan menghadapi penutupan harian di bawahnya, tidak banyak yang menghalangi harga Emas untuk jatuh menuju $3.000 dan lebih rendah.

Di sisi atas, level teknis penting di $3.167 (tinggi 3 April) kini telah beralih menjadi resistance dan mungkin sulit untuk direbut kembali. Setelah melewati sana, Titik Pivot harian sejalan dengan angka besar $3.200. Jika level tersebut dapat dipulihkan, resistance R1 di $3.233 dan resistance R2 di $3.289 adalah level-level berikutnya yang harus diperhatikan, meskipun katalis besar akan diperlukan untuk membawanya ke sana.

Di sisi lain, seperti yang telah disebutkan di atas, satu level yang harus diperhatikan adalah SMA 55-hari di $3.130. Setelah itu terputus, level teknis di $3.004 (tinggi 14 Maret), yang secara kasar bertepatan dengan marker besar $3.000, dapat dengan cepat diuji. Lebih jauh ke bawah, SMA 100-hari di $2.971 adalah level terendah yang diperkirakan untuk saat ini.

XAU/USD: Grafik Harian

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.